FONCTIONS FINANCIERES

TRI.PAIEMENTS

XIRR

DESCRIPTION

Calcule le taux de rentabilité interne d'un ensemble de paiements.

Xirr est le nom anglais de la fonction TRI.PAIEMENT

UTILISATION TYPIQUE DANS EXCEL

La fonction TRI.PAIEMENT est disponible dans Excel en faisant Outils/Macro Complémentaire/ Utilitaire d'analyse

La fonction Xirr est disponible dans Excel en faisant Outils/Macro Complémentaire/ Utilitaire d'analyse –VBA

La fonction Entisoft est la même fonction vendue par un editeur de logiciel ayant reprogrammé la fonction proposée par Microsoft Excel. Elle est disponible à l'adresse suivante

http://www.entisoft.com/Default.htm

A	B
Valeurs	Dates
-10 000	01/01/08
2 750	01/03/08
4 250	30/10/08
3 250	15/02/09
2 750	01/04/09
Formule	Description (résultat)
=TRI.PAIEMENTS(A2:A6;B2:B6;0,1)	Taux interne de rentabilité (0,373362535 ou 37,34%)

POSITION DU PROBLEME

La fonction proposée par Microsoft Excel ne fonctionne pas correctement. Dans de nombreux cas, elle renvoie 0 en lieu et place du bon résultat

Exemples:

On constate une anomalie dans le resultat donné par TRI PAIEMENT et XIRR

Exemple1

	-10000	01/01/2000
	-15000	01/01/2001
	5000	01/05/2003

TRI PAIEMENT	0,0000
XIRR	0,0000
Entisoft	-0,4539
SIOO	-0,4539

Exemple2

	-10000	01/01/2000
	-20000	01/01/2001
	5000	01/05/2003

TRI PAIEMENT	0,0000
XIRR	0,0000
Entisoft	#VALEUR!
SIOO	-0,4990

Pourtant à -10000, toutes les fonctions donnent un résultat cohérent

	-10000	01/01/2000
	-10000	01/01/2001
	5000	01/05/2003

TRI PAIEMENT	-0,3940
XIRR	-0,3940
Entisoft	-0,3940
SIOO	-0,3940

Ces 3 exemples montrent la non linéarité des fonctions TRI PAIEMENT et XIRR proposées par Excel:

à -10000 ->-0.39, à -15000 ->0????

0 est un resultat faux car

Si on calcule tri.paiements via sa définition on ne trouve pas 0 pour taux=0. On trouve par exemple pres de -20000 pour un versement de -15000 le 01/01/2001 et non pas 0.
Si on perd plus (versement le 01/01/2001 de -15000 ou -20000 au lieu de -10000) on dégrade la performance donc le resultat s'il est calculable DOIT ETRE PLUS PETIT QUE -0.39 ET NE PEUT PAS ETRE PLUS GRAND.OR 0>-0.39

SOLUTIONS

Reprogrammer la fonction tri.paiements
Contacter la société SIOO par mail afin de soliciter la fonction à l'adresse sioo@sio2.net en specifiant dans le sujet du mail:FONCTION TRI PAIEMENT